Über mehrere Jahre war der Leitzins der Europäischen Zentralbank (EZB) sehr niedrig. Anleihen und andere Zinsprodukte waren kaum interessant. Dies hat sich in diesem Jahr geändert, da die EZB und auch ihr US-amerikanisches Pendant, die Federal Reserve (Fed), ihre Leitzinsen zur Eindämmung der steigenden Inflationsraten sukzessive erhöhten. Mit der Zinswende sind Anleihen wieder attraktiver geworden und können generell ein sinnvoller Bestandteil eines breit gestreuten Portfolios mit Aktienanteil sein.
Bereits vor 15 Jahren legte Xtrackers zusammen mit dem Finanzexperten Andreas Beck einen Portfolio-ETF auf, der einen mittel- bis langfristigen Vermögensaufbau in einem ausgewogenem Anleihen- und Aktien-Portfolio ermöglichen soll. Der Anleihe- beziehungsweise der Aktienanteil des Xtrackers Portfolio UCITS ETF (LU0397221945) kann zwischen mindestens 30 und höchstens 70 Prozent variieren, wobei der Portfoliomanager Beck die Extremwerte noch nie ausgereizt hat. Aktuell besteht rund die Hälfte des Portfolios aus Anleihen. „Diese sind nach den starken Zinserhöhungen wieder attraktiver, weshalb wir die Quote im Portfolio erhöht haben“, so Beck.
Beck kontrolliert die Aufteilung der Anlageklassen regelmäßig und passt sie der Marktsituation bestmöglich an. Mindestens vier Mal im Jahr trifft sich ein Team unter seiner Leitung und überprüft die Zusammensetzung des ETF-Portfolios, nimmt wenn nötig Änderungen vor und stellt die vorgesehene Gewichtung der Anlageklassen wieder her. Bei besonderen Marktereignissen wird auch abseits dieser Termine eingegriffen. Für Beck gilt zudem: „Assetklassen verändern über die Zeit ihre Eigenschaften genauso wie Branchen oder einzelne Unternehmen.“
Beck will mit seinem Anlagekonzept auf der Aktienseite unter anderem sogenannte Faktorprämien vereinnahmen, die in der wissenschaftlichen Literatur belegt sind. Dazu zählt beispielsweise die Size-Prämie, die besagt, dass Unternehmen mit einer geringen Marktkapitalisierung oftmals eine höhere Rendite erzielen können als große Firmen. Beck bezieht also bewusst ETFs im Portfolio mit ein, die Aktien von gering kapitalisierten Unternehmen – sogenannte Small Caps – beinhalten. Die zweite wichtige Faktor-Prämie, auf die der ETF aktuell setzt, ist Value. Konkret investiert das Portfolio auch in ETFs, die unterbewertete Unternehmen übergewichten – mit der Erwartung, dass sich auch deren Aktien langfristig besser entwickeln als der Gesamtmarkt.
Der Xtrackers Portfolio UCITS ETF (LU0397221945) verspricht also Vermögenswachstum, indem er weltweit Chancen über den Faktoren-Ansatz auf Aktienmärkten sucht und das Portfolio mit Anleihen ausbalanciert. Die Dividenden- und Zinserträge werden jeweils reinvestiert (thesaurierend), so dass der Zinseszinseffekt zum Tragen kommt. Dieser ist insbesondere dem langfristigen Vermögensaufbau dienlich.
ISIN |
ETF-Name |
TER |
AuM (Stand: 11.10.2023) |
Ertragsverwendung |
|---|---|---|---|---|
LU0397221945 |
Xtrackers Portfolio UCITS ETF 1C |
0,70% |
515 Mio. EUR |
Thesaurierend |
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