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Heftige Turbulenzen gab es an den Weltbörsen im Jahr 2016. Die Aktienmärkte fielen gleich zu Jahresbeginn um 15% bis 20%, während unsere risikoreichste Strategie (VaR 25%) nur 5% einbüßte. Unsere Strategien waren in dieser kritischen Phase auch stabiler als ihre Vergleichsindizes, die vom Analysehaus Morningstar stammen und die durchschnittliche Wertentwicklung globaler Mischfonds mit entsprechenden Risiken wiedergeben. Robust zeigten sich die Portfolios von Scalable Capital auch am Tag des Brexit-Schocks im Juni 2016, als die Börsen in Europa um rund 10% nachgaben.

Das Jahr 2017 verlief an den Aktienbörsen extrem ruhig, 2018 kehrte die Nervosität jedoch zurück. Am Jahresende standen fast alle wichtigen Anlageklassen im Minus. Die Aktienkurse knickten gerade im ersten und vierten Quartal stark ein. Vor allem den Kurssturz zum Jahresende federte unser Risikomanagement ab. Unsere risikoreichste Anlagestrategie verbuchte von Oktober bis Dezember 2018 einen maximalen Rückschlag (Maximum Drawdown) von gut 8%, während die globalen Aktienmärkte auf Eurobasis um mehr als 15% einbrachen. Unsere ETF-Portfolios haben in diesem schwierigen Börsenumfeld das erste Verlustjahr verzeichnet.

In den ersten neun Monaten 2019 erholten sich die Aktienbörsen kräftig. Auch Anleihen warfen ordentliche Gewinne ab. Unsere global diversifizierten ETF-Portfolios verbuchten je nach Risikokategorie durchschnittliche Erträge zwischen 4% und gut 13%.

Unterm Strich erzielten unsere Anlagestrategien seit ihrem Start Anfang 2016 durchweg positive Renditen. In den oberen Risikokategorien (VaR 20% bis 25%) lag der Wertzuwachs nach Kosten und vor Steuern im Schnitt zwischen 15% und gut 18%. Die mittleren Risikokategorien (VaR 10% bis 19%) legten zwischen 15% und 17% zu, die niedrigen (VaR 5% bis 9%) kamen auf ein Plus von 8% bis knapp 15%. Alle Strategien schnitten besser ab als ihre Vergleichsindizes.*

*Investments in den Risikokategorien VaR 3%, 4%, 6%, 7%, 11%, 14%, 16%, 17% starteten erst nach dem Jahresbeginn 2016 und sind in der Auswertung des Gesamtzeitraums nicht enthalten.

Hinweis: Frühere Wertentwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für künftige Wertentwicklungen.

Betrachtungszeitraum: 31.12.2015 bis 30.09.2019 (jeweils Schlussstand).

Wertentwicklung: Die Wertentwicklung einer Risikokategorie entspricht den akkumulierten täglichen Medianrenditen aller Portfolios innerhalb dieser Kategorie. Individuelle Portfolios können positiv und negativ abweichen. Die Abweichungen können unter anderem von folgenden Aspekten abhängen: Höhe der Anlagesumme, Nutzung und Höhe eines Sparplans und steuerliche Aspekte. In den dargestellten Wertentwicklungen sind die Kosten der Wertpapierdienstleistungen und Finanzinstrumente bereits berücksichtigt. Details zu den Kosten finden Sie in unseren Vorabinformationen. Zu entrichtende Steuern bleiben unberücksichtigt, da steuerliche Effekte von individuellen Umständen abhängen und insofern der Vergleichbarkeit von Wertentwicklungen nicht dienlich sind. Bitte beachten Sie auch, dass die steuerliche Behandlung künftig Änderungen unterworfen sein kann. Wenden Sie sich bitte an einen Steuerberater, sofern Sie Fragen zu Ihrer steuerlichen Situation haben. Weder vergangene Wertentwicklungen noch Prognosen haben eine verlässliche Aussagekraft über zukünftige Wertentwicklungen.

Vergleichsindizes: Die Vergleichsindizes von Morningstar zeigen die durchschnittliche Wertentwicklung derjenigen Mischfonds, die weltweit investieren, auf Euro lauten und in Europa zum Verkauf zugelassen sind. Dabei sind die Mischfonds in drei Morningstar-Risikoklassen eingeteilt, die sich in der Aktienquote und in der Anzahl der enthaltenen Fonds unterscheiden: defensiv (max. 35% Aktien, >1800 Fonds), ausgewogen (35%-65% Aktien, >2100 Fonds) und aggressiv (>65% Aktien, >1000 Fonds). Für den Vergleich mit den Risikokategorien von Scalable Capital gilt folgende Zuordnung:

Quelle: Eigene Berechnungen, Depotbank, Morningstar, Bloomberg