Erzielte Rendite
Performance unserer ETF-Depots
Die Online-Vermögensverwaltung von Scalable Capital startete Anfang 2016. Seither wechselten sich an den globalen Aktienmärkten turbulente und ruhige Perioden ab. Unsere risikogesteuerten ETF-Portfolios mussten sich in unterschiedlichen Börsenphasen bewähren.
Kapitalanlagen bergen Risiken.
Vermögen aufbauen, Rückschläge abfedern
Die ETF-Portfolios von Scalable Capital erzielten seit unserem Start Anfang 2016 je nach Risikokategorie eine Wertentwicklung von 7,1% bis 19,7% nach Kosten und vor Steuern (Stand 31.12.2019)*. Dabei verzeichneten sie deutlich geringere Rückschläge als die globalen Aktienmärkte.
Wertentwicklung von Scalable-Capital-Portfolios
Heftige Turbulenzen gab es an den Weltbörsen im Jahr 2016. Die Aktienmärkte fielen gleich zu Jahresbeginn um 15% bis 20%, während unsere risikoreichste Strategie (VaR 25%) nur 5% einbüßte.
Nach dem extrem ruhigen Börsenjahr 2017 kam es 2018 erneut zu heftigen Kursrückschlägen. Am Jahresende standen fast alle wichtigen Anlageklassen im Minus. Die Aktienkurse knickten vor allem im ersten und vierten Quartal stark ein. Besonders den Kurssturz zum Jahresende federte unser Risikomanagement gut ab. Auch wenn unsere ETF-Portfolios in diesem schwierigen Börsenumfeld das erste Verlustjahr verbuchten.
Im vergangenen Jahr erholten sich die Aktienbörsen kräftig. Auch alle anderen wichtigen Anlageklassen verbuchten Gewinne. Unsere global diversifizierten ETF-Portfolios warfen 2019 je nach Risikokategorie durchschnittliche Renditen zwischen 3,5% und 14,7% ab.
Renditen ausgewählter Anlagestrategien (in %)
* Investments in den Risikokategorien VaR 3%, 4%, 6%, 7%, 11%, 14%, 16%, 17% starteten erst nach dem Jahresbeginn 2016 und sind in der Auswertung des Gesamtzeitraums nicht enthalten.
Hinweis: Frühere Wertentwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für künftige Wertentwicklungen.
Betrachtungszeitraum „Seit Auflage“: 31.12.2015 bis 31.12.2019 (jeweils Schlussstand)
Wertentwicklung: Die Wertentwicklung einer Risikokategorie entspricht den akkumulierten täglichen Medianrenditen aller Portfolios innerhalb dieser Kategorie. Individuelle Portfolios können positiv und negativ abweichen. Die Abweichungen können unter anderem von folgenden Aspekten abhängen: Höhe der Anlagesumme, Nutzung und Höhe eines Sparplans, zwischenzeitliche Ein- und Auszahlungen sowie steuerliche Aspekte. In den dargestellten Wertentwicklungen sind die Kosten der Wertpapierdienstleistungen und Finanzinstrumente bereits berücksichtigt. Details zu den Kosten finden Sie in unseren Vorabinformationen. Zu entrichtende Steuern bleiben unberücksichtigt, da steuerliche Effekte von individuellen Umständen abhängen und insofern der Vergleichbarkeit von Wertentwicklungen nicht dienlich sind. Bitte beachten Sie auch, dass die steuerliche Behandlung künftig Änderungen unterworfen sein kann. Wenden Sie sich bitte an einen Steuerberater, sofern Sie Fragen zu Ihrer steuerlichen Situation haben. Weder vergangene Wertentwicklungen noch Prognosen haben eine verlässliche Aussagekraft über zukünftige Wertentwicklungen.
Vergleichsindizes: Die Vergleichsindizes von Morningstar zeigen die durchschnittliche Wertentwicklung derjenigen Mischfonds, die weltweit investieren, auf Euro lauten und in Europa zum Verkauf zugelassen sind. Dabei sind die Mischfonds in drei Morningstar-Risikoklassen eingeteilt, die sich in der Aktienquote und in der Anzahl der enthaltenen Fonds unterscheiden: defensiv (max. 35% Aktien, >1800 Fonds), ausgewogen (35%-65% Aktien, >2100 Fonds) und aggressiv (>65% Aktien, >1000 Fonds). Für den Vergleich mit den Risikokategorien von Scalable Capital gilt folgende Zuordnung:
Dynamisches Risikomanagement dämpfte Verluste
Wie verlustanfällig unsere ETF-Portfolios waren, zeigt der Maximum Drawdown – der maximale Wertrückgang über den gesamten Anlagezeitraum. Unsere Strategien weisen deutlich geringere Maximum Drawdowns auf als alle wichtigen Aktienmärkte.
Maximaler Wertrückgang (Maximum Drawdown) von Scalable-Capital-Portfolios, Vergleichsindizes und wichtigen Anlageklassen seit 2016
Das gute Ergebnis ist auf unser dynamisches Risikomanagement zurückzuführen: Es zielt darauf ab, das Risikobudget des Kunden auszuschöpfen, ohne es zu überschreiten, und hilft so, die langfristige Portfolio-Performance zu optimieren. Lesen Sie mehr dazu auf unserer Seite Dynamisches Risikomanagement.
Betrachtungszeitraum: 31.12.2015 bis 31.12.2019 (jeweils Schlussstand). Frühere Wertentwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für künftige Wertentwicklungen.
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Attraktives Rendite-Risiko-Profil
Risiko ist der „Preis“ für Rendite. Unsere ETF-Portfolios sollen daher ein möglichst günstiges Rendite-Risiko-Verhältnis erzielen. Wir messen dieses Verhältnis anhand der Return-Drawdown-Ratio. Sie setzt die Performance einer Anlage ins Verhältnis zum Maximum Drawdown – zum maximalen historischen Wertrückgang. Alle unsere Strategien weisen seit Januar 2016 attraktivere Rendite-Risiko-Profile auf als ihre Vergleichsindizes. Für das eingegangene Risiko haben unsere Portfolios also mehr Rendite erzielt als ein typischer Mischfonds.
Return-Drawdown-Ratio von Scalable-Capital-Portfolios und Vergleichsindizes seit 2016
Betrachtungszeitraum: 31.12.2015 bis 31.12.2019 (jeweils Schlussstand)
Wer mehr Risiko wählte, wurde mit einer höheren Rendite belohnt
Wie sich die Risikokategorie und die Investitionsdauer eines ETF-Portfolios auf die Rendite ausgewirkt haben, zeigt die nächste Grafik. Ein Punkt repräsentiert diejenigen Portfolios, die an einem bestimmten Tag und in einer bestimmten Risikokategorie an den Start gingen.
Wertentwicklung der Scalable-Capital-Portfolios in Abhängigkeit von Investitionsdauer und Risikokategorie
Betrachtungszeitpunkt: 31.12.2019 (Schlussstand)
Die Performance-Daten berücksichtigen unsere Fixgebühr von 0,75% p.a. und die ETF-Gebühr von 0,16% p.a. (Stand 31.12.2019). Zu entrichtende Steuern bleiben unberücksichtigt, da steuerliche Effekte von individuellen Umständen abhängen und insofern der Vergleichbarkeit von Wertentwicklungen nicht dienlich sind. Bitte beachten Sie auch, dass die steuerliche Behandlung künftig Änderungen unterworfen sein kann. Wenden Sie sich bitte an einen Steuerberater, sofern Sie Fragen zu Ihrer steuerlichen Situation haben.
Fast alle unsere ETF-Depots haben Gewinne eingefahren. Je nach Einstiegszeitpunkt und Risikostufe reicht die Spanne der Wertentwicklungen von -1,6% bis +23,9%. Wie langfristig zu erwarten, haben bei Depots, die schon 2016 an den Start gingen, höhere Risikokategorien in der Regel höhere Renditen erzielt. Jüngere Depots sind dagegen stärker vom aktuellen Auf und Ab an den Kapitalmärkten abhängig. Bei ihnen weisen die oberen Risikokategorien manchmal geringere Renditen auf als die unteren. Zudem ist bei einer kürzeren Anlagedauer die Verlustwahrscheinlichkeit höher. So verbucht ein Teil der Portfolios, die im zweiten Halbjahr 2019 eröffnet wurden, noch eine leicht negative Wertentwicklung. Doch hier gilt ebenfalls die Regel: Je länger der Anleger investiert, desto größer ist seine Chance auf Gewinne.
Übrigens weisen nicht alle Portfolios, die am gleichen Tag und in der gleichen Risikokategorie gestartet sind, exakt die gleiche Rendite auf, denn die Portfolios innerhalb einer Risikokategorie sind zwar ähnlich, werden aber individuell geführt. Für Abweichungen können zum Beispiel die Höhe der Anlagesumme, die Nutzung eines Sparplans, zwischenzeitliche Ein- und Auszahlungen sowie steuerliche Aspekte verantwortlich sein.
Hinweis: Frühere Wertentwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für künftige Wertentwicklungen.
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Die Kapitalanlage ist mit Risiken verbunden. Der Wert Ihrer Kapitalanlage kann fallen oder steigen. Es kann zu Verlusten des eingesetzten Kapitals kommen. Frühere Wertentwicklungen, Simulationen oder Prognosen sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Bitte beachten Sie hierzu unsere Risikohinweise.
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