Unsere Rendite.

Realisierte Performance seit 1. Januar 2016.

An den Weltbörsen ging es in den vergangenen 15 Monaten ziemlich turbulent zu. Unsere risikogesteuerten ETF-Portfolios haben diese Bewährungsprobe gut gemeistert.

Die Geldanlage an den Kapitalmärkten ist mit Risiken verbunden. Bitte lesen Sie unsere Risikohinweise.

Wir konnten starke risikoadjustierte Renditen erzielen.

Die ETF-Portfolios von Scalable Capital schafften in den ersten 15 Monaten ihres Bestehens eine gute Performance bei deutlich geringeren Rückschlägen als an den Aktienmärkten. Der globale Aktienindex MSCI World legte zwar um gut 16% zu, und der DAX schaffte ein Plus von 14%. Allerdings traten zwischenzeitlich heftige Kurstubulenzen auf. Gerade in diesen Phasen bewies das Risikomanagement unserer ETF-Portfolios Stärke.

Wertentwicklung der Scalable-Capital-Portfolios im Vergleich zu DAX und MSCI-World-Index

Scalable Capital Performance Data 2016-2017

Während die globalen Aktienmärkte im Januar und Februar 2016 um 15% bis 20% einbrachen, büßte selbst unsere risikoreichste Strategie (VaR 25 Prozent) nur fünf Prozent ein. Unbeeindruckt zeigten sich unsere Portfolios auch bei Bekanntgabe des Brexit-Votums am 24. Juni: Sie bewegten sich kaum, obwohl Europas Börsen an diesem Tag um rund zehn Prozent abstürzten.

Hinweis: Frühere Wertentwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für künftige Wertentwicklungen.
Wichtige Hinweise zur Grafik

Betrachtungszeitraum: 31.12.2015 bis 31.03.2017. ETFs zur Berechnung der Wertentwicklung von DAX und MSCI World: iShares Core DAX (ISIN: DE0005933931) und iShares Core MSCI World UCITS ETF in Euro (ISIN: IE00B4L5Y983).

Die Wertentwicklung einer Risikokategorie entspricht dem Median der Wertentwicklungen der Portfolios in dieser Kategorie. Die Daten berücksichtigen unsere All-in-Gebühr von 0,75% p.a. und die durchschnittliche ETF-Gebühr von 0,25% p.a. Zu entrichtende Steuern bleiben unberücksichtigt, da steuerliche Effekte von individuellen Umständen abhängen und insofern der Vergleichbarkeit von Wertentwicklungen nicht dienlich sind. Da die steuerliche Behandlung von Ihren persönlichen Verhältnissen abhängt und künftig Änderungen unterworfen sein kann, wenden Sie sich bitte an einen Steuerberater, sofern Sie Fragen zu Ihrer steuerlichen Situation haben.

Quelle: Eigene Berechnungen, Depotbank, Bloomberg.

Unser dynamisches Risikomanagement reduzierte Verluste.

Wie verlustresistent die Portfolios waren, lässt sich am Maximum Drawdown ablesen. Das ist der maximale Wertrückgang, der in der Betrachtungsperiode seit Anfang 2016 zu beobachten war. Bei unseren Anlagestrategien lag er je nach Risikokategorie zwischen 2,6% und 5,5%, obwohl bei der Mehrheit der von uns eingesetzten Anlageklassen signifikant höhere Maximalverluste auftraten.

Maximaler Wertrückgang (Maximum Drawdown) der Scalable-Capital-Portfolios seit Anfang 2016 im Vergleich zu wichtigen Anlageklassen

Maximum Drawdown

Für das gute Ergebnis sorgte unser dynamisches Risikomanagement: Wir achten ständig darauf, dass die Risikovorgabe des Kunden eingehalten wird. Lesen Sie mehr dazu auf unserer Seite "Dynamisches Risikomanagement". Gleichzeitig hilft Risikomanagement, langfristig die Portfolio-Performance zu optimieren.

Betrachtungszeitraum 31.12.2015 bis 31.03.2017. Frühere Wertentwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für künftige Wertentwicklungen.

Wir erzielten für unsere Anleger mehr Rendite für das eingesetzte Risiko.

Die Return-Drawdown-Ratio (auch MAR-Ratio genannt) misst die Performance einer Anlage im Verhältnis zum Maximum Drawdown. Dabei wird die Jahresrendite ins Verhältnis zum maximalen historischen Wertrückgang gesetzt. Unsere Portfolios konnten in allen Risikokategorien eine deutlich höhere Rendite pro Prozentpunkt Drawdown erzielen als der DAX. Unsere Anleger erzielten also eine bessere Rendite für das eingegangene Risiko. Da Risiko letztlich der „Preis“ für Rendite ist, bot unsere Vermögensverwaltung ein ausgezeichnetes „Preis“-Leistungs-Verhältnis.

Return-Drawdown-Ratio der Scalable-Capital-Portfolios im Vergleich zu DAX und MSCI-World-Index

Calmar Ratio - Maximum Drawdown Ratio
Betrachtungszeitraum 31.12.2015 bis 31.03.2017.

Wer mehr Risiko wählte, wurde mit einer höheren Rendite belohnt.

Wie sich die gewählte Risikoklasse sowie der Startzeitpunkt eines ETF-Portfolios auf seine Rendite ausgewirkt haben, zeigt die nächste Grafik. Jeder Punkt repräsentiert ein Kundenportfolio.

Realisierte Wertentwicklung aller Scalable-Capital-Portfolios zum 31.03.2017 in Abhängigkeit von der Investitionsdauer

Realisierte Wertentwicklung aller Scalable Capital Portfolios
Wichtige Hinweise zur Grafik

Die Daten beinhalten unsere All-in-Gebühr von 0,75% p.a. und die durchschnittliche ETF-Gebühr von 0,25% p.a. Zu entrichtende Steuern bleiben unberücksichtigt, da steuerliche Effekte von individuellen Umständen abhängen und insofern der Vergleichbarkeit von Wertentwicklungen nicht dienlich sind. Bitte beachten Sie, dass die steuerliche Behandlung von Ihren persönlichen Verhältnissen abhängt und künftig Änderungen unterworfen sein kann. Bitte wenden Sie sich an einen Steuerberater, sofern Sie Fragen zu Ihrer steuerlichen Situation haben.

Die Spanne der Wertentwicklungen reicht von -1,5% bis +15%. Wichtig: Höhere Risikoklassen wurden im Betrachtungszeitraum erwartungsgemäß mit einer höheren Rendite belohnt. Bei hohen Risikoklassen ist in turbulenten Börsenphasen allerdings auch mit größeren temporären Verlusten zu rechnen. Zudem sieht man, dass zum 31. März 2017 nur wenige Kundenportfolios im Minus lagen. Im Durchschnitt konnten Portfolios, die schon im ersten Halbjahr 2016 an den Start gingen, stärker zulegen als jüngere Depots. Übrigens weisen nicht alle Portfolios, die am gleichen Tag und in der gleichen Risikoklasse gestartet sind, exakt die gleiche Rendite auf, denn die Portfolios innerhalb einer Risikoklasse sind zwar ähnlich, werden aber individuell geführt. Für Abweichungen können zum Beispiel die Höhe der Anlagesumme sowie steuerliche Aspekte verantwortlich sein.

Hinweis: Frühere Wertentwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für künftige Wertentwicklungen.

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