Investieren in Chips: Die Bausteine der Zukunft
1. August 2024 |
10. März 2023
| Mit ETFs auf kurzlaufende Unternehmensanleihen lässt sich am neuen Zinsumfeld teilhaben – und das mit einem professionell verwalteten Portfolio.
Die Nachfrage nach Computerchips steigt mit dem Hype um künstliche Intelligenz (KI) rasant. Welche Chancen und Risiken bietet die Halbleiterindustrie?
Kapitalanlagerisiko. Der Wert von Anlagen und die daraus erzielten Erträge können sowohl steigen als auch fallen und sind nicht garantiert. Anleger erhalten den ursprünglich angelegten Betrag möglicherweise nicht zurück. Marketing Material.
Halbleiter beziehungsweise Computerchips bilden das unsichtbare Rückgrat unserer digitalen Welt. Sie stecken in Alltagstechnik wie Smartphones, Kühlschränken und Autos. Spezielle Chips spielen auch in der Entwicklung von künstlicher Intelligenz (KI), 5G-Mobilfunknetzen und Elektromobilität eine zentrale Rolle.
Welche Unternehmen stellen Chips her?
Die Herstellung von Computerchips ist komplex, weshalb sich Unternehmen häufig auf einzelne Schritte in der Produktion konzentrieren.1 Chip-Designer wie Apple, Nvidia oder Qualcomm haben beispielsweise keine eigenen Chip-Fabriken (fabless). Sie sind deshalb auf Auftragsfertiger (Foundries) wie den taiwanischen Konzern Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC) oder GlobalFoundries angewiesen.2
Es existieren auch Integrated Device Manufacturers (IDMs), die alle Produktionsschritte vom Design bis zur Herstellung selbst übernehmen. Beispiele dafür sind Intel, Infineon, Samsung und Texas Instruments.3 Manche IDMs wie Samsung und Intel bieten Auftragsfertigung für andere Unternehmen an – stehen also im Wettbewerb mit reinen Foundries.4
Dieses Material ist nicht als Prognose, Research oder Anlageberatung gedacht und stellt keine Empfehlung, kein Angebot und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Finanzinstrumenten oder -produkten oder zur Anwendung einer Anlagestrategie dar.
Investieren in Chips: Chancen
Aufgrund der fortschreitenden Digitalisierung in allen Lebensbereichen und des technologischen Fortschritts, steigt die Nachfrage nach Halbleitern stetig. Das US-Marktforschungsunternehmen Gartner rechnet damit, dass der weltweite Umsatz mit Halbleitern im laufenden Jahr um 17 Prozent im Vergleich zum Vorjahr auf 624 Milliarden US-Dollar zulegen wird.5
Investieren in Chips: Risiken
Die Halbleiterindustrie ist stark von der weltweiten Konjunktur abhängig. Handelskonflikte und unerwartete Lieferengpässe könnten der Branche einen kurz- bis mittelfristigen Dämpfer verpassen. Zudem besteht stets das Risiko, dass eine neue Generation von Chips den bestehenden Halbleitermarkt umwälzt und aus den Gewinnern von heute die Verlierer von morgen macht. Ein weiterer Aspekt, der bei Investitionen in den Halbleitersektor berücksichtigt werden sollte, ist die Neugestaltung der Lieferketten. Diese könnte wiederum Anlagechancen für Investoren bieten.
Es gibt keine Garantie, dass die Prognosen eintreffen.
Investieren in die Halbleiterindustrie
Es gibt verschiedene Möglichkeiten, in die Chip-Industrie zu investieren:
- Aktien: Anlegende können Anteilsscheine von Unternehmen kaufen, die in der Halbleiterproduktion tätig sind, wie Integrated Device Manufacturers (IDMs), Fabless-Unternehmen und Foundries
- ETFs: Es gibt auch börsengehandelte Fonds (ETFs), die auf die gesamte Wertschöpfungskette der Halbleiterindustrie abzielen und eine breite Diversifikation bieten.
- Anleihen: Unternehmen aus der Halbleiterindustrie geben auch Anleihen (Schuldverschreibungen) heraus, die Zinszahlungen versprechen.
Quellen:
- https://www.deloitte.com/content/dam/assets-zone2/uk/en/docs/industries/energy-resources-industrials/2023/deloitte-uk-reimagining-the-auto-manufacturing-supply-network.pdf, 30.08.2023
- https://www.investopedia.com/ask/answers/050615/what-are-fabless-chip-makers-and-why-are-they-important-semiconductor-market.asp, 31.01.2024
- https://semiengineering.com/knowledge_centers/manufacturing/integrated-device-manufacturer-idm/, 2024
- https://www.crn.com/news/components-peripherals/2024/intel-launches-world-s-first-systems-foundry-with-expanded-road-map-to-take-on-tsmc-samsung, 21.02.2024
- https://www.gartner.com/en/newsroom/press-releases/2023-12-04-gartner-forecasts-worldwide-semiconductor-revenue-to-grow-17-percent-in-2024, 04.12.2023
Risikohinweise
Kapitalanlagerisiko. Der Wert von Anlagen und die daraus erzielten Erträge können sowohl steigen als auch fallen und sind nicht garantiert. Anleger erhalten den ursprünglich angelegten Betrag möglicherweise nicht zurück.
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein zuverlässiger Indikator für aktuelle oder zukünftige Ergebnisse und sollte nicht der einzige Faktor sein, der bei der Auswahl eines Produkts oder einer Strategie berücksichtigt wird.
Änderungen der Wechselkurse zwischen Währungen können dazu führen, dass der Wert von Anlagen sinkt oder steigt. Bei Fonds mit höherer Volatilität können die Schwankungen besonders ausgeprägt sein, und der Wert einer Anlage kann plötzlich und erheblich fallen. Die Höhe und Grundlage der Besteuerung kann sich von Zeit zu Zeit ändern und hängt von den persönlichen Umständen ab.
Rechtliche Informationen
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Verena Heming
Lead Digital Distribution Germany
Verena Heming leitet bei BlackRock den Bereich Digitale Distribution für Deutschland. In dieser Funktion arbeitet sie als Ansprechpartnerin für digitale Anbieter wie Direktbanken und Neo-broker.
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