Trump muss sich geschlagen geben – die Midterms diese Woche glichen einem demokratischen Tsunami. Obwohl die Republikaner als marktfreundlichere Partei gelten, reagierten die Märkte zunächst erleichtert. Doch nach einer Mütze Schlaf schienen sie sich zu erinnern, dass Demokraten mehr regulieren (könnten) und auf die blaue Welle folgte tiefes Rot. Außerdem: Warum Apple-Fans lieber auf die Aktie als auf das iPhone setzen sollten. Von den USA blicken wir nach Deutschland, wo Chemieriese BASF der Branchenkrise den Kampf ansagt. Und: Wie Sie Klumpenrisiken mit Equal-Weight-ETFs vermeiden können.
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Was uns beschäftigt
Erst blauer Tsunami, dann rote Welle
Donald Trump wollte sich am Tag vor den US-Zwischenwahlen weniger mit dem Urnengang selbst als mit der Sanierung des Reflecting Pools beschäftigen. Jetzt kann er sich dem deutlichen Ergebnis kaum mehr entziehen. An der Börse sorgte das Wahlergebnis zunächst für Erleichterung, doch die Rally währte nur kurz. In einer dramatischen Kehrtwende stürzten Dow Jones, S&P 500 und Nasdaq am Donnerstag ab und gaben ihre gesamten Nachwahl-Gewinne wieder ab.
Dabei verzeichneten Aktien rund um Künstliche Intelligenz – allen voran Chipkonzerne und Rechenzentrumsbetreiber – den zweiten Tag in Folge spürbare Verluste. Grund dafür sind handfeste politische Sorgen: Nach dem Durchmarsch der Demokraten in beiden Kongresskammern befürchten Investoren spürbaren Gegenwind durch strengere Regulierungen beim KI-Ausbau. Anlegende hatten wohl eine Nacht über die Ergebnisse schlafen müssen.
Was Sie beschäftigt
Erzählen Sie uns von sich!
Hand aufs Herz: Viele schieben das Thema Anlegen und Altersvorsorge vor sich her. Zu kompliziert, zu trocken, zu viel Angst, etwas falsch zu machen – oder schlicht das Gefühl: „Darum kümmere ich mich irgendwann.“
Wir wollen Ihre Geschichte hören: Was war der konkrete Moment, in dem Sie die Hemmschwelle überwunden haben? War es ein bestimmtes Gespräch, ein Rentenbescheid im Briefkasten, ein Buch oder schlicht die Einsicht, dass niemand anderes es für Sie tut? Und was war rückblickend Ihre größte Hürde?
Schreiben Sie uns Ihre Story (ca. 500 Zeichen inkl. Leerzeichen) plus Foto an editorial@scalable.capital. Die besten Beiträge erscheinen exklusiv in unserem kommenden Workbook zum Thema Investieren & Vorsorge.
Podcast
Seit 25 Jahren predigt Gerd Kommer in seinen Büchern souveränes Investieren. Doch je mehr das Vermögen wächst, umso wichtiger wird die Defensive: Vermögen intelligent schützen – vor hohen Steuern, vor geopolitischen Verwerfungen, vor schlechten Finanzprodukten und nicht zuletzt vor individuellen Lebensentscheidungen. Im Gespräch mit Christian W. Röhl erklärt der ETF-Papst die drei Säulen der „Asset Protection“.
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BASF
Druck im Kessel
Seit Jahren dümpelt die Aktie von Chemieriese BASF seitwärts. Wie der Rest der Branche kämpft das Unternehmen gleich an mehreren Fronten, darunter mit hohen Energiepreisen und dem Wettbewerb aus China. Und dennoch haben die Ludwigshafener jüngst zum zweiten Mal dieses Jahr ihre Prognose hochgeschraubt.
Transformationshunger. Die Branchenkrise sieht BASF als Chance zur Konsolidierung. Kürzlich hat der Konzern seine Übernahmeofferte für den Essener Rivalen Evonik auf 11,18 Mrd. € aufgestockt – bislang lehnt Evonik jedoch ab. Zudem will BASF sein Konglomerat aufbrechen und die margenstarke Agrarsparte im kommenden Jahr an die Börse bringen.
Maßnahmen fruchten. Dank Kostendisziplin und Preisanhebungen konnte der Konzern die Umsatzerwartungen im Q3 übertreffen. Für das Gesamtjahr 2026 steht nun ein bereinigtes Ebitda zwischen 7,4 Mrd. € und 7,8 Mrd. € in Aussicht, zuvor lag die Obergrenze bei 7,7 Mrd. €. Analysten loben die Umbaumaßnahmen und sind vorsichtig optimistisch.
Chart der Woche
Rendite statt Ringtone
Verhältnis von iPhone-Preis zu Apple-Aktienkurs seit 2007
Quelle: Google Finance, Scalable Chief Economist Christian W. Röhl
Das erste iPhone kostete 499 $ – das war 2007. Für das Geld gab es damals 114 Apple-Anteile. Heute ist das iPhone 18 Pro mit 1.199 $ nach Preisanhebungen mehr als doppelt so teuer. Für diesen Betrag gibt es trotz Aktienrally aber immer noch 3,8 Aktien. Ein Stück am Unternehmen ist also deutlich preiswerter als das Kernprodukt – und bringt Rendite. Starke Zahlen sowie ein bullischer Ausblick auf das Dezemberquartal trieben die Aktie jüngst auf ein neues Allzeithoch.
Equal-Weight-ETFs
Schluss mit Klumpen
Der S&P 500 Index konnte den S&P 500 Equal Weight Index in den vergangenen fünf Jahren mühelos schlagen. Auf Jahressicht wendet sich jedoch das Blatt: Die hohe Tech-Konzentration wurde dem Leitindex aufgrund des Ausverkaufs zum Verhängnis – sein annähernd gleichgewichtetes Pendant zog stattdessen dank den erstarkten Bereichen Finanzen, Industrie und Versorger an.
Auch Sie können Klumpenrisiken aus Ihrem Depot mithilfe von Equal-Weight-ETFs reduzieren. Dabei zählt jede Aktie annähernd gleich. Ein Rebalancing der Indizes findet meist vierteljährlich statt – Kursgewinner werden dabei gestutzt und Nachzügler aufgestockt.
So erhalten zyklische Branchen wie beispielsweise Industrie sowie defensive Sektoren wie etwa Versorgung deutlich mehr Stimmgewicht – und genau diese Bereiche laufen in turbulenten Phasen oft robuster.
Meistgehandelt
Gekauft:
Verkauft:
Hinweis: Die Angaben beziehen sich auf das Verhältnis von Käufen und Verkäufen der 100 meistgehandelten Aktien im Scalable Broker zwischen dem 30.10.2026 und 05.11.2026.
Im Fokus: Bayer
Ein starkes Pharma-Geschäft im Q3 sowie eine Korrektur der Prognosen nach oben hat die Bayer-Aktie auf ein 3-Jahres-Hoch katapultiert. Analysten hoben das Kursziel ebenso an, obwohl das Unternehmen aus Leverkusen weiterhin daran arbeitet, die juristischen Altlasten aus der Monsanto-Übernahme hinter sich zu lassen.
Produkt-Highlight
Heiße Luft – und echt viel dahinter
Binnen einer Woche hat der Tech-Ausverkauf an der Nasdaq rund 1 Bio. $ an Börsenwert vernichtet. Die Gründe: Sorgen um horrende KI-Investitionen und verfehlte Erwartungen. Dramatischer Absturz – oder gesunde Erdung?
Zwar hatten überzogene Fantasien die Bewertungen zuvor in schwindelerregende Höhen getrieben, doch die Basis stimmt: Die Fundamentaldaten der Chiphersteller sind solide, die Auftragsbücher prall gefüllt. Die jüngste Korrektur holt den Sektor zurück auf den Boden der Tatsachen.
Mit dem iShares MSCI Global Semiconductors ETF holen Sie sich die Halbleiter-Branche ins Depot. Der ETF investiert in über 250 Chip-Unternehmen weltweit, wobei die Gewichtsobergrenze von 8 % für eine breite Streuung ohne allzu große Einzelwert-Klumpen sorgt. Derzeit führen AMD und TSMC das Portfolio an.
Good to know
Warum Krypto gerade hinkt
Kryptowährungen und -ETFs waren zuletzt weniger gefragt. Wegen steigender Zinsen und Zweifeln an künftigen KI-Renditen suchten Anlegende risikoärmere Investitionsmöglichkeiten. Ein zusätzlicher Stimmungskiller: der bislang größte Krypto-Diebstahl, bei dem rund 6 Mrd. $ von der weltgrößten Krypto-Börse Binance entwendet wurden. Auch die Midterms sorgten für ein Auf und Ab. Die Kryptobranche fürchtet eine schärfere Regulierung, weshalb jedes Signal aus der Politik eine Marktbewegung auslösen kann.
Scalable News
Kredit ohne Kopfschmerzen
Ab sofort macht Scalable Investieren noch einfacher: Die ersten 1.000 € mit Scalable Credit gibt es fortan für 0 % Zinsen*. Darüber hinaus gelten die normalen Bedingungen. Ob Sie das Geld investieren oder auszahlen lassen möchten, ist dabei komplett Ihnen überlassen.
*Bis 250.000 €. Variabler Sollzinssatz, quartalsweise Zahlung. Kreditangebot der Scalable Capital Bank, München. Risiko von kreditfinanzierten Kapitalanlagen und Kreditvoraussetzungen beachten.Weltportfolio mit Krypto-Update
Die digitale Vermögensverwaltung Scalable Wealth erweitert ihr Angebot: Das bewährte Weltportfolio + Gold gibt es nun auch mit Krypto-Beimischung. Überlassen Sie Scalable das Management Ihres Portfolios und lehnen Sie sich entspannt zurück. Profitieren Sie von der breiten Streuung des Weltportfolios über Aktien, Anleihen und Rohstoffe, der Stabilität von Gold und dem zusätzlichen Renditepotenzial von Kryptowährungen. Mehr Informationen zu den verschiedenen Strategien finden Sie hier.
Altersvorsorge im Fokus
In dieser Rubrik beantworten wir kurz und knapp Ihre wichtigsten Fragen rund um das geplante Altersvorsorgedepot (AVD).
Welche Steuern fallen beim AVD im Vergleich zu Riester an?
Beide Modelle sind sich hierbei recht ähnlich: Während der Ansparphase entfällt die Abgeltungsteuer. Außerdem können Sie Ihre Einzahlungen und Zulagen in der Steuererklärung als Sonderausgaben angeben. Bei Riester liegt der steuerliche Deckel bei 2.100 € pro Jahr inklusive Zulagen. Beim AVD können Sie maximal 1.800 € an Eigenbeiträgen ansetzen und die erhaltenen Zulagen kommen noch zusätzlich oben drauf. Da im AVD die maximale Grundzulage bei 540 € und die Kinderzulage bei 300 € pro Jahr und Kind liegt, können viele Anlegende im AVD höhere Sonderausgaben anlegen als bei Riester. Warum ist das wichtig? Das Finanzamt prüft immer, was für Sie besser ist – die Zulagen oder der Abzug als Sonderausgabe.
Die Besteuerung erfolgt erst nachgelagert in der Auszahlphase mit Ihrem dann gültigen Einkommensteuersatz.
Redaktionsschluss: Freitag, 7 Uhr
Quellen: Scalable und dpa-AFX
Der Bits & Pieces ist das Herzstück unseres Editorial-Teams. Die Vielseitigkeit der Autoren fließt in jede Ausgabe des Newsletters mit ein.
Team Lead Sophie ist Volkswirtin, gelernte Journalistin und analysierte als Wall-Street-Korrespondentin das Börseneschehen einige Jahre live aus New York, für u.a. ntv und Media Pioneer. Verena verfolgt als gelernte Wirtschaftsjournalistin sowie Architektin ihre Leidenschaft für Makroökonomie und hat für Focus Money sowie Bloomberg berichtet. Als erfahrener Online Editor aus der Werbewelt und ehemaliger Tageszeitungs-Reporter nutzt Manfred seine Schreib-Künste bei Scalable, um Finanzthemen kurz und knackig aufzubereiten.
Sie alle leben ihre Faszination für Aktien, ETFs und Investieren selbst.
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